Por: Rolando Kempff Bacigalupo
Las AFP administran los aportes de jubilaciĆ³n individuales en Bolivia desde 1997.
El Sistema Integrado de Pensiones (SIP) fue creado con la finalidad de garantizar, a todos los bolivianos, el acceso a la seguridad social de largo plazo por medio de una jubilaciĆ³n digna. La posible devoluciĆ³n de los ahorros, sea parcial o total, pone en riesgo la jubilaciĆ³n de muchos trabajadores actuales y podrĆa desestabilizar al Sistema Financiero nacional.
Antes de hacer cualquier modificaciĆ³n a las normas para la devoluciĆ³n de aportes, serĆa importante primero, saber si se ha realizado algĆŗn estudio actuarial para verificar si esta devoluciĆ³n de aportes no afecta la sostenibilidad del sistema a largo plazo y, consecuentemente, las pensiones para la jubilaciĆ³n.
Se debe cuidar la estabilidad de la que goza el sistema financiero en las Ćŗltimas dĆ©cadas. El mayor porcentaje de los algo mĆ”s de 20.000 millones de dĆ³lares de ahorro de los fondos de pensiones se encuentra invertido en DPFs de entidades financieras, lo que ha permitido crĆ©ditos a largo plazo y a bajas tasas de interĆ©s. Todo esto podrĆa desestabilizarse si se reducen sus fondos por inyectar dinero a corto plazo para el consumo, que podrĆa llegar a unos 1.200 millones de dĆ³lares segĆŗn Jaime DurĆ”n Chuquimia, economista y exviceministro de Presupuesto y Contabilidad Fiscal.
TambiĆ©n se debe evitar afectar el empleo; ya que los fondos de pensiones tambiĆ©n financian directamente la producciĆ³n a travĆ©s de la inversiĆ³n en bonos de empresas y Bolsa de Valores.
El presidente Luis Arce explicĆ³ en su cuenta de Twitter: āEnviamos a la Asamblea Legislativa Plurinacional un proyecto de ley para la devoluciĆ³n de un porcentaje de los aportes de las AFP. El objetivo es mitigar los efectos econĆ³micos de la pandemia. Queremos beneficiar a la mayor parte de la poblaciĆ³n aportanteā. Y, El jefe de bancada de diputados del Movimiento Al Socialismo, HernĆ”n DurĆ”n, dijo que serĆ” la ComisiĆ³n de PlanificaciĆ³n la que revisarĆ” en detalle el proyecto de ley.
El proyecto de ley contempla retiros escalonados. āDe acuerdo al proyecto de ley se contempla la devoluciĆ³n de hasta 100% y de ahĆ varĆan porcentajes. De 1.000 a 10.000 bolivianos se podrĆa retirar el 100%, es lo que se estĆ” proyectando, pero aĆŗn no conocemos todo el proyecto de ley. Las personas que tiene mayor cantidad de aportes en las AFP podrĆ”n retirar menosā. TambiĆ©n con estos recursos se podrĆan cancelar deudas pendientes que tienen las personas en la Banca.
Luego de que se presentĆ³ el proyecto de ley al Legislativo, el Ministro de EconĆ³mica y Finanzas PĆŗblicas, Marcelo Montenegro, pidiĆ³ a la poblaciĆ³n cuidar el beneficio de la jubilaciĆ³n y solo analizar un eventual retiro de aportes en caso de mucha necesidad. āCreemos que la mejor decisiĆ³n tal vez serĆa siempre dejar que estos recursos sigan ganando rentabilidad para tener una buena jubilaciĆ³nā.
Debemos tomar en cuenta que sĆ³lo el 1% de los recursos que manejan las AFP son fondos lĆquidos. El resto se encuentra invertido en diferentes instrumentos como tĆtulos-valores y bonos, todos a largo plazo.
En los fondos de pensiones se debe tomar en cuenta que de todo el dinero que van acumulando los trabajadores en su vida laboral, un 50% proviene de las inversiones que realizan las AFP con el dinero de los aportes.
SegĆŗn datos de la Autoridad de Pensiones y Seguros, al 31 de agosto de 2020, la cartera invertida de los fondos del SIP manejados por las AFP ascendĆa a 20.271 millones de dĆ³lares, de los cuales 19.210 millones de dĆ³lares estĆ”n invertidos en el mercado local en bonos corporativos de largo plazo, bonos del Banco Central de Bolivia, bonos del Tesoro General de la NaciĆ³n, DepĆ³sitos a Plazo Fijo (DPF) y Letras del Tesoro, entre otros.
Otros 789,7 millones de dĆ³lares fueron invertidos por las AFP en bonos de deuda soberana emitida en el extranjero y sĆ³lo 271 millones de dĆ³lares estĆ”n invertidos en recursos de alta liquidez.
Antes de aprobar el proyecto de ley de referencia, la Asamblea Legislativa debe tomar en cuenta los variados puntos de vista de profesionales y diversas organizaciones nacionales, que pueden orientar mejor la toma de decisiones, evitando perjuicios a la economĆa nacional.
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*Es Economista, licenciado en la U.M.S.A., con Post Grado; Doctorado Ph.D en Relaciones Internacionales de la Universidad del Salvador de Argentina y AcadĆ©mico de NĆŗmero de la ABCE (Academia Boliviana de Ciencias EconĆ³micas).